Real Assets

Sachwerte beziehungsweise Real Assets haben sich in den letzten Jahren zu einer der gefragtesten Anlageklassen entwickelt. Investoren versprechen sich von Real Assets eine geringe Korrelation zu traditionellen Investments wie Aktien und Anleihen und einen gewissen Inflationsschutz. Angesichts anhaltend niedriger Zinsen und schrumpfender Erträge herkömmlicher Vermögenswerte lassen sie darüber hinaus attraktive Renditen sowie regelmäßige Ausschüttungen erwarten.

Je mehr das Thema Nachhaltigkeit für institutionelle Investoren zum Thema wird, desto stärker rücken zudem ausgewählte Infrastrukturinvestments und Anlagen in erneuerbare Energien in den Fokus. Die Kehrseite der Medaille ist jedoch: Wegen der rasant gestiegenen Nachfrage wird es immer schwieriger, überzeugende Sachwertinvestments zu finden. FAROS Consulting hilft Investoren dabei, die Chancen von Real-Asset-Investments zu nutzen und die Anlagen ins Portfolio zu integrieren.

Real Assets in Portfolios zu integrieren, erweist sich häufig als komplexe Aufgabe: Um die Zielvorgaben eines institutionellen Investors zu erfüllen, gilt es, bei der Auswahl und Mischung der Assets die individuellen Besonderheiten von Sachwerten zu berücksichtigen. Insbesondere die unterschiedliche Sensitivität der Einzelwerte gegenüber makroökonomischen Faktoren sollte für eine erfolgreiche Portfoliokonstruktion sorgfältig abgewogen werden.

Viele Zugangswege zu Real Assets

Die Anlageklasse Real Assets umfasst ein breites Spektrum an Sachwertinvestments. Dazu zählen Immobilien und (erneuerbare) Energien ebenso wie Wald- und Agrarflächen. Auch Infrastrukturinvestments, beispielweise in Verkehrsnetze wie Straßen, Brücken, Schienen- und Wasserwege oder auch Flughäfen, in öffentliche Einrichtungen wie Schulen und Krankenhäuser oder in Energie- und Telekommunikationsnetze, können für institutionelle interessant sein.

Real Assets erfüllen zahlreiche Anforderungen institutioneller Investoren: Unter anderem lassen sich mit Sachwertinvestments Vorgaben zur Risikodiversifizierung des Anlagevermögens umsetzen, denn Real Assets korrelieren in der Regel vergleichsweise wenig mit herkömmlichen Assetklassen. Zudem bringen vor allem Kapitalanlagen in Infrastrukturprojekte und erneuerbare Energien häufig positive Nachhaltigkeitsbewertungen mit sich, die für institutionelle Investoren zunehmend an Bedeutung gewinnen.

Neben Direktanlagen sind Real Assets über verschiedene Anlageformen zugänglich: Möglich sind beispielsweise Investitionen über Equity-, Debt- und Verbriefungsstrukturen, zudem lässt sich zwischen listed Real Assets und unlisted Real Assets sowie zwischen Direktinvestitionen und Anlagen über kollektive Finanzinstrumente wie Fonds unterscheiden.

Listed Real Assets: Liquide in Infrastruktur- und Realwerte investieren

Gegenüber nicht-börsengehandelten Anlagevarianten wie beispielsweise Private Equity spricht insbesondere eine spezielle Eigenschaft für eine Anlage in listed Real Assets, also börsennotierte Sachwertinvestments: Sie bieten über öffentlich gehandelte Anlageformen einen flexiblen und liquiden Zugang zu illiquiden Vermögenswerten wie Immobilien, Infrastrukturwerte, Rohstoffe und natürliche Ressourcen ohne die langfristige Kapitalbindung, die bei illiquiden Anlagen ein bis mehrere Jahrzehnte beträgt.

Doch keine Anlagestruktur ist für jeden Investor gleichermaßen geeignet. Deshalb unterstützt FAROS institutionelle Investoren mit Blick auf ihre besonderen Bedürfnisse dabei, in die interessante Asset-Klasse zu investieren. Mit einem ganzheitlichen Beratungs- und Betreuungsansatz und unter Beachtung der steuerlichen und aufsichtsrechtlichen Anforderungen finden die Consultants das individuell am besten geeignete Anlagevehikel für Real Assets.

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